Zorlu dış koşullarda parasal aktarımın en güçlü kanalı kredi
Monetary policy transmission in Türkiye under complex external conditions: a multi-method assessment (SVAR-ARDL-LP, 2008–2025)
Aykan Coşkun, Mehmet Tursun, Onur Şeyranlıoğlu, Çetin Görür · Future Business Journal, cilt 12, sayı 1
Coşkun, Tursun, Şeyranlıoğlu ve Görür, Ekim 2008-Ağustos 2025 döneminde Türkiye'de parasal aktarımın etkinliğini inceliyor. Çalışmada, dış şokları hesaba katan bir yapısal VAR modeli, kur geçişkenliği için ARDL sınır testi ve rejim bağımlılığı için yerel projeksiyonlar birlikte kullanılıyor. Para politikası aracı olarak TCMB gecelik faizi; küresel riskleri hesaba katmak için VIX, CDS ve Brent petrol verileri kullanılıyor. Aktarım en belirgin biçimde kredi kanalından işliyor ve politika şokları kredi hacminde kalıcı bir daralma yaratıyor. Kur hemen tepki veriyor ancak bu tepki kısa sürüyor; fiyatlar üzerindeki etkiler ise zayıf ve gecikmeli kalıyor. Aktarım, 2018 sonrasındaki yüksek oynaklık dönemlerinde güçleniyor ve dış risk primlerine daha duyarlı hale geliyor.
Bu özet, kaynağın resmî özeti esas alınarak hazırlandı.